目錄
01 | 聯(lián)合國的制裁
02 | 關(guān)于美國制裁和歐洲制裁
03 | 敏感國家和地區(qū)

鑒于境外投資涉及眾多審慎事宜，一家企業(yè)在做出境外投資決策時(shí)，必須仔細(xì)考察交易對(duì)方的身份背景以及相關(guān)行業(yè)和區(qū)域特征。
在下文中，我們將列舉出各類敏感性較高的行業(yè)及相關(guān)國家與地區(qū)，以供投資者參考。
在此所述的“境外投資”乃是指境內(nèi)企事業(yè)單位（包括但不限于有限責(zé)任公司、合作伙伴關(guān)系企業(yè)）等多樣形式的投資實(shí)體，通過提供貨幣資金、有價(jià)證券、實(shí)物資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、股份持有、債權(quán)等多種形式的資產(chǎn)，從而獲得境外企業(yè)股權(quán)，進(jìn)而獲取對(duì)該境外企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)利及其他相關(guān)權(quán)益的經(jīng)濟(jì)行為。

1.聯(lián)合國的制裁

聯(lián)合國所制定的制裁策略主要集中于以下三大方面：
第一，實(shí)施軍火禁運(yùn)；
第二，凍結(jié)實(shí)體及個(gè)人的所有資產(chǎn)；
第三，禁止被制裁者進(jìn)行所有形式的國際旅行。
其中，與銀行業(yè)緊密相關(guān)的主要是資產(chǎn)凍結(jié)政策，聯(lián)合國呼吁所有成員國務(wù)必立即凍結(jié)那些已經(jīng)進(jìn)入凍結(jié)資產(chǎn)清單的實(shí)體和個(gè)人名下的資金、各類金融資產(chǎn)以及其他各種形式的經(jīng)濟(jì)資源。
值得關(guān)注的是，聯(lián)合國提出的這些制裁措施普遍僅施加于個(gè)別特定的實(shí)體及個(gè)人，而非全面打壓某個(gè)國家及其國民。因此，銀行機(jī)構(gòu)在踐行聯(lián)合國制裁時(shí)，必須通過各國間的協(xié)調(diào)與協(xié)作，確認(rèn)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)中所涉及的實(shí)體和個(gè)人是否正在受到聯(lián)合國的制裁。
作為國際組織中的重要組成部分，聯(lián)合國的權(quán)威性和影響力是舉世公認(rèn)的。然而，聯(lián)合國制裁并非直接對(duì)廣大民眾產(chǎn)生影響，而是體現(xiàn)在諸如國家、監(jiān)督部門等決策層級(jí)上。
這些決策者會(huì)在逐條解讀和遵循安理會(huì)決議的基礎(chǔ)上，對(duì)自身所在地區(qū)和國家的金融機(jī)構(gòu)闡述執(zhí)行安理會(huì)決議的具體要求，進(jìn)而通過后者的積極配合與執(zhí)行，間接實(shí)現(xiàn)對(duì)安理會(huì)決議的遵從。
以最近一次涉及到朝鮮問題的安理會(huì)決議為例，由于需要執(zhí)行禁運(yùn)、履行限制以及金融制裁等多種機(jī)制，我國的商務(wù)部門以及金融管理部門相繼出臺(tái)了相應(yīng)的執(zhí)行細(xì)則。
其中，商務(wù)部根據(jù)安理會(huì)的決議精神，先后發(fā)布了多份公告，對(duì)朝鮮石油、天然氣、煤炭、鐵礦石、鉛、水產(chǎn)品、紡織品以及勞務(wù)輸出等各個(gè)領(lǐng)域的活動(dòng)作出了詳細(xì)的禁令或限制規(guī)定。
同時(shí)，該部也要求所有朝鮮在華的企業(yè)必須于2018年1月12日之前關(guān)閉，不再開展新的經(jīng)營活動(dòng)。此外，商務(wù)部還禁止所有涉及朝鮮的實(shí)體或者個(gè)人在中國境內(nèi)開設(shè)新的企業(yè)，而對(duì)于已經(jīng)存在的中朝合資企業(yè)亦將給予停工整頓。

2.關(guān)于美國制裁和歐洲制裁

一、關(guān)于美國制裁的特點(diǎn)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行描述：

（1）美國財(cái)政部定期發(fā)布的制裁清單覆蓋面極為廣泛，囊括了眾多國家和地區(qū)。其中，有一部分屬于全境制裁的范疇，而另一部分則屬于局部制裁的情況。
同時(shí)，美國財(cái)政部也會(huì)定期公布受到制裁的公司和個(gè)人的名單，截至目前，已經(jīng)超過六千家企業(yè)和個(gè)體人士被列入了這份名單中。這種全方位、寬泛性的制裁手段為美國政府在國際事務(wù)上的權(quán)威性樹立起了有力的聲勢(shì)。

（2）美國政府所設(shè)立的制裁機(jī)制頗具威懾力，明確禁止美國本土的資本銀行向受到全面制裁的國家或地區(qū)提供任何類型的金融服務(wù)。
一旦有任何機(jī)構(gòu)違反這項(xiàng)規(guī)定，將會(huì)招致高昂的民事罰款（罰款總額在五萬美元至一億元之間），甚至可能面臨嚴(yán)重的刑事指控（刑期從十年到三十年不等）。由此可見，美國政府為確保自身權(quán)威性所做出的堅(jiān)決舉措。

（3）因?yàn)槊涝鳛楫?dāng)前國際儲(chǔ)備貨幣的地位，一旦被列入美國的制裁名單，被制裁方將會(huì)面臨無處不在且無法避免的壓力。
在美國能夠產(chǎn)生影響力的區(qū)域之內(nèi)，受制裁方的所有金融行為均可能存在被拒絕，或者資產(chǎn)被限制轉(zhuǎn)移等巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
因此，美國的制裁體系對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的負(fù)面沖擊不可小覷。

二、關(guān)于歐盟制裁的特點(diǎn)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行描述：
（1）歐盟的制裁清單覆蓋范圍極廣，包含了大量的各國。相較于美國而言，歐盟的制裁名單覆蓋的國家和地區(qū)數(shù)量明顯增多。
除了與美國相同的制裁對(duì)象之外，還包括如埃及、幾內(nèi)亞、摩爾多瓦、突尼斯等國家，甚至連中國和美國也在其列。這就使得歐盟在制裁領(lǐng)域中的影響力更加廣大。
（2）歐盟與美國的全面制裁理念不同，它沒有對(duì)任何一個(gè)國家實(shí)行完全的貿(mào)易禁運(yùn)及金融封鎖。相反，歐盟著重關(guān)注的是那些具體的實(shí)體以及個(gè)人，而不是整個(gè)國家。
因此，歐盟對(duì)于每一個(gè)受到制裁的國家，都會(huì)制定專門針對(duì)其特點(diǎn)的制裁措施。
（3）同時(shí)，歐洲的銀行在執(zhí)行制裁時(shí)，往往是借鑒美國的制裁名單。這主要源于近年來一些大型歐洲銀行遭受到了來自美國的反洗錢調(diào)查和嚴(yán)重的罰款，導(dǎo)致歐洲銀行在執(zhí)行制裁時(shí)不得不參照美國的標(biāo)準(zhǔn)，并且對(duì)于受制裁對(duì)象實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)督和管理。
這一趨勢(shì)預(yù)示著歐洲銀行正在逐步向美國的制裁政策靠攏。

3.敏感國家和地區(qū)

01.敏感之國家及地域范圍如下
1. 尚未同我國建立外交關(guān)系之國家及地域；
2. 處于戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)部動(dòng)蕩局勢(shì)之中的國家及地域；
3. 依據(jù)我方所簽署或參與的各類國際條約、協(xié)議等，有必要對(duì)投資活動(dòng)加以限制之政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜的國家及地域，以及
4. 除以上三項(xiàng)外的其他疑慮較高的國家及地域。

02.敏感貿(mào)易行業(yè)覆蓋
1. 武器裝備研發(fā)、制造、維修相關(guān)業(yè)務(wù)；
2. 跨境水資源的合理開發(fā)、使用；
3. 新聞媒介產(chǎn)業(yè)；
4. 根據(jù)中華人民共和國國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展與改革委員會(huì)、商務(wù)部、中國人民銀行、外交部的報(bào)告，特指需嚴(yán)格界定投資出口范圍的行業(yè)，包括但不限于以房地產(chǎn)、酒店及影院、娛樂業(yè)務(wù)、體育俱樂部為主要經(jīng)營市場(chǎng)的企業(yè)以及在境外設(shè)立無實(shí)際實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺(tái)。